ABD’de aralık ayında Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) yılık yüzde 6,2 artışla varsayımların altında kalırken, Avro Bölgesi, Almanya ve İngiltere’de açıklanan enflasyon bilgileri de beklentiler doğrultusunda geldi.
Enflasyon bilgilerinin akabinde fiyat baskılarının hafifleyeceğine dair oluşan optimist beklentiler, Fed yetkililerinin kelamla yönlendirmeleriyle yerini resesyon telaşlarına bıraktı.
St. Louis Fed Lideri James Bullard, siyaset faizinde yüzde 5’e ulaşmak için olabildiğince süratli hareket edilmesi gerektiğini belirtirken, Cleveland Fed Lideri Loretta Mester de faizlerin yıl sonu için öngörülen yüzde 5,25-5,50 aralığının biraz üzerine çıkması gerektiğini söyledi. Boston Fed Lideri Susan Collins de siyaset faizinin yüzde 5’in biraz üzerine çıkarılması ve bir müddet orada tutulması gerektiğini bildirdi.
Diğer yetkililere kıyasla “güvercin” tondaki açıklamaları ile tanınan Fed Lider Yardımcısı Lael Brainard, enflasyonun sürdürülebilir bir formda yüzde 2’ye dönmesini sağlamak için para siyasetinin bir mühlet daha kısıtlayıcı olacağı sinyalini verdi.
Açıklamalar sonrası sıkı para siyasetlerinin ne kadar daha süreceğine ait belirsizlik artarken, faiz artırım suratına ait 25 baz puanlık fiyatlamalar biraz daha güç kazandı.
Altının ons fiyatı 1.937,6 dolarla 22 Nisan 2022’den bu yana en yüksek seviyeyi test ettiği haftayı yüzde 0,3 artışla 1.926,6 dolardan tamamladı. Brent petrolün varil fiyatı da son 1,5 ayda birinci kere 88 doları aşmasının akabinde haftayı yüzde 2,5 artışla 87,7 doların üzerinde kapattı.
,Dolar endeksi yüzde 0,2 bedel kaybederken, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi 4 ayın en düşük düzeyini gördü
Geçen hafta ABD’de zayıf makroekonomik dataların yanı sıra 4. çeyrek şirket finansal sonuçlarından alınan karışık sinyaller de haftanın ikinci yarısından itibaren risk iştahının azalmasında ve resesyon fiyatlamalarında tesirli oldu.
Öte yandan ABD Hazine Bakanlığı, federal hükümetin 31,4 trilyon dolarlık borç limitine ulaşmasıyla ülkenin temerrüde düşmesini önlemek için inanılmaz önlemleri uygulamaya başladı.
Bu gelişmelerle geçen hafta New York borsasında karışık bir seyir izlendi, Nasdaq endeksi yüzde 0,53 artış kaydederken, S&P 500 yüzde 0,71 ve Dow Jones endeksi yüzde 2 ,71 paha kaybetti.
Dolar endeksi 101,5 ile 31 Mayıs 2022’den bu yana en düşük seviyeyi görmesinin akabinde kayıplarını telafi etti ve haftayı yüzde 0,2 azalışla 102’den tamamladı. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 3,32 ile 4 ayın en düşük düzeyini görmesinin akabinde yüzde 3,48’de dengelendi.
Gelecek hafta ABD’de ağır bilgi gündemi bulunurken, salı öncü PMI bilgileri, perşembe sağlam mal siparişleri, 4. çeyrek sonuncu Gayrisafi Yurt içi Hasıla (GSYH) ve yeni konut satışları ile cuma ferdî tüketim harcamaları ve Michigan inanç endeksi takip edilecek.
Lagarde’ın “faiz artırımlarına devam” sinyali
Avrupa piyasalarında geçen hafta güç fiyatlarındaki düşüş ve beklentiler paralelinde açıklanan enflasyon dataları risk iştahının artmasını sağladı.
Fiyat baskılarının azalacağı beklentilerinin güçlenmesi ile Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) yılın ikinci yarısında faiz artırımlarını yavaşlatabileceği söylentileri öne çıkarken, ECB Lideri Christine Lagarde’ın enflasyon maksadına ulaşana kadar faizleri artırmaya devam edeceklerini vurgulaması bu bahisteki optimist beklentileri törpüledi.
Öte yandan hafta boyunca bölgede resesyon mümkünlüğünün azaldığına dair yetkililerin açıklamaları da yakından takip edildi.
Avro Kümesi Lideri Paschal Donohoe, Davos’ta gerçekleştirilen Dünya Ekonomik Forumu’nda yaptığı konuşmada iktisadın değerli direnç düzeyinde olduğunu ve resesyonun önlenebileceğini söylerken, Almanya Başbakanı Olaf Scholz iktisadın resesyona girmeyeceğine inandığını lisana getirdi.
İngiltere Merkez Bankası (BoE) Lideri Andrew Bailey de enflasyonun bahar aylarından itibaren süratle düşme yolunda olduğunu belirterek, İngiltere iktisadının resesyona girebileceğini, fakat bunun sığ olacağını söyledi.
Bu gelişmelerle geçen hafta İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,94, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,39, Almanya’da DAX endeksi yüzde 0,35 azalırken, İtalya’da MIB 30 endeksi yatay bir seyir izledi.
Avro/dolar paritesi,1,0890 düzeyi ile 21 Nisan 2022’den bu yana en yüksek düzeyini test etmesinin akabinde haftayı evvelki kapanışının yüzde 0,3 üzerinde 1,0860’tan tamamladı.
Gelecek hafta salı Avro Bölgesi, İngiltere ve Almanya’da öncü PMI bilgileri, çarşamba İngiltere’de ÜFE ve Almanya’da Ifo endeksleri takip edilecek.
Asya’da yeni ay yılı hasebiyle Çin piyasaları kapalı olacak
Asya tarafında, bu hafta Japonya Merkez Bankası (BoJ) ultra gevşek para siyasetinde değişikliğe gitmedi. Banka, tahvil faizlerinin daha geniş bir bantta dalgalanmasına müsaade vereceği beklentilerini de karşılamayarak getiri eğrisi maksat bandını değiştirmedi. Bu gelişme sonrası Japonya’nın 10 yıllık tahvil faizi üst hudut olan yüzde 0,5’i aştı. Ülkede yıllık ortalama enflasyon da yüzde 2,3 ile 1991’den bu yana en yüksek düzeyde gerçekleşti.
Çin Merkez Bankası da referans temel faiz oranını beklentiler doğrultusunda değiştirmeyerek yüzde 3,65’te bırakırken, konut kredisi faizlerine ait fiyatlamaları belirleyen 5 yıllık referans oranını da yüzde 4,30’da tuttu.
Öte yandan Çin iktisadı 2022’de yüzde 3 ile 1976’dan bu yana en düşük ikinci yıllık büyüme oranını kaydetti ve yaklaşık yüzde 5,5 seviyesinde bulunan hükümet gayesinin de altında kaldı.
Bu gelişmelere rağmen haftalık bazda Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 1,66, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 2,18, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 1,41 ve Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 0,38 yükseldi.
Gelecek hafta yeni ay yılı münasebetiyle Çin ve Hong Kong piyasaları sürece kapalı olacak. Data gündeminde ise pazartesi BoJ’un toplantı tutanakları, salı öncü imalat PMI ve cuma Tokyo TÜFE öne çıkacak.
Yurt içi piyasalar müspet seyretti
Bu hafta yılın birinci para siyaseti toplantısını gerçekleştiren Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) siyaset faizini değiştirmeyerek yüzde 9’da bıraktı.
Beklentiler doğrultusunda açıklanan karara ait metinde “Uygulanan bütüncül siyasetlerin takviyesiyle enflasyonun düzeyinde ve eğiliminde güzelleşmeler görülmeye başlanmıştır. Fiyat istikrarı temel emelimiz doğrultusunda enflasyonda kalıcı düşüşe işaret eden güçlü göstergeler oluşana kadar tüm araçlar kararlılıkla kullanılmaya devam edilecektir.” tabirleri öne çıktı.
Pay piyasalarında ise risk iştahının güçlü seyretmesi dikkati çekerken, Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 10,14 yükselerek 5.490,34 puandan kapandı. Dolar/TL ise haftayı bir evvelki haftalık kapanışın yüzde 0,1 üzerinde 18,8034’ten tamamladı.
Analistler, BIST 100 endeksinde teknik açıdan 5.400 ve 5.300 düzeylerinin takviye, 5.600 ve 5.700 puanın ise direnç olarak izleneceğini bildirdi.
Gelecek hafta yurt içinde pazartesi Tüketici İtimat Endeksi, çarşamba Kapasite Kullanım Oranı ve İmalat İnanç Endeksi bilgileri takip edilecek.
