Fiyatların çok sık istikamet değiştirmesinin risk iştahını ve yatırımcı inancını negatif etkilediğini düşünürsek yeni haftada volatilitenin azalması durumunda bunun fiyatlamalara olumlu yansımasını bekleriz. Yurt içinde haftanın en kıymetli bahis başlığını ise Perşembe günkü PPK toplantısı oluşturuyor. Faiz indirimi sürecine son veren TCMB’nin yılın birinci toplantısında beklemede kalacağı varsayım ediliyor.
Yurt dışında ise ABD enflasyon sayısı sonrasında oluşan optimist hava tesirini azalarak da olsa sürdürüyor. ABD’de dördüncü çeyrek bilançoları ise Cuma günü bankacılık bölümü öncülüğünde başlarken net kâr tarafında genel çizgileriyle piyasa beklentisinden yeterli sayılar gördük. Fakat gelecek devirlerde muhtemelen bu kadar güçlü performanslar göremeyeceğiz. Bilhassa faiz artırımlarının iktisat üzerindeki tesirlerinin gecikmeli olacağını düşünürsek resesyon riskinin canlı kalması kârlılık açısından soru işaretleri yaratıyor.
Bilanço döneminde S&P 500 şirketlerinin karlılığında yıllık bazda %4,1 oranında geri çekilme bekleniyor. Beklenti gerçekleşirse 2020 üçüncü çeyreğinden bu yana birinci kere daralma yaşanmış olacak. Lakin çabucak hemen tüm çeyreklerde piyasa beklentisinin üzerinde sayılar görmeye alıştık. Bir defa daha emsal bir tablo ile müsabakamız mümkün. Ayrıyeten net kar sayıları kıymetli olsa da şirketlerin gelecek devirler hakkındaki beklentileri bu bilanço devrinde çok daha fazla öne çıkacağını iddia ediyoruz.
Öte yandan enflasyondaki geri çekilmenin 6 aydır devam etmesi ve siyaset faizi ile enflasyon ortasındaki makasın giderek daralmasının akabinde bu hafta Fed yetkililerinden gelecek açıklamaların değerli olacağını düşünüyoruz. Hafta boyunca 7 Fed yetkilisinin konuşması bulunuyor. Bu yetkililerden 5’inin bu yılki toplantılarda oy verme hakkının bulunması verilecek iletilerin kıymet derecesini artırıyor. Piyasalar bilhassa faizlerin seyri ve resesyon yorumlarına daha fazla hassasiyet gösterebilir.
TL: Dolar endeksinin %1,5’in üzerinde paha kaybettiği haftada gelişmekte olan ülke para üniteleri genel sınırlarıyla bedel kazanma eğilimi sergilerken TL’nin ise manalı bir değişim göstermemesi dikkat çekti. Bu kapsamda USD/TL kuru haftayı başladığı üzere 18,80 düzeyinin altında noktaladı. Yeni haftada ise TCMB’nin PPK toplantısında vereceği bildiriler TL’nin performansı açısından öne çıkacaktır. Öte yandan TCMB Cuma günü ise piyasa iştirakçileri anketinin sonuçlarını açıkladı. İştirakçilerin cari yıl sonu TÜFE beklentisi %32,46 oldu. Bir evvelki anket periyodunda %34,92 olan 12 ay sonrası TÜFE beklentisi ise Ocak ayı anketinde %30,44’e geriledi.
Borsa İstanbul: Geçtiğimiz hafta boyunca yüksek volatiliteye sahne olan BIST-100 endeksi 800 puan üzere epeyce geniş bir bant içerisinde süreç gördü. Volatilitenin yüksek seyretmesi manalı bir trend yakalanmasına müsaade vermezken bu görünümün değişmesi için en azından gün içindeki dalgalanmaların ve sert taraf değişimlerinin azalması gerektiğini düşünüyoruz. Teknik açıdan bakıldığında ise endekste 5050 ve 5100 direnç olarak korunurken kısa vadeli görünümün güçlenmesi için 5100 direncinin aşılması gerekiyor. 4900 ve 4860 düzeylerini ise dayanak noktaları olarak takip ediyoruz.
BIST-30 EN YAKIN VADELİ VİOP KONTRATI
Günü 5619.25 puanda kapatan BIST-30 kontratlarında 5580, 5535, 5496 ve 5451 takviye olarak izlenebilir. 5659, 5704, 5743 ve 5788 ise direnç noktalarını oluşturuyor.
USD/TL EN YAKIN VADELİ VİOP KONTRATI
Günü 18.8465 düzeyinde kapatan USD/TL vadeli süreç kontratlarında 18.8275, 18.7900, 18.7525 ve 18.6770 dayanak olarak izlenebilir. 18.8655, 18.9030, 18.9405 ve 19.0160 ise direnç noktalarını oluşturuyor.
