Jülide YİĞİTTÜRK GÜRDAMAR
Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan’ın hafta sonunda Merkez Bankası (TCMB) Lideri Murat Çetinkaya’yı vazifeden almasının akabinde nasıl reaksiyon vereceği merakla beklenen piyasalarda, TL varlıklardaki satış hudutlu kaldı. Sabah saatlerinde verilen yansılardan sonra istikrar arayışına girildi. Asya seansında 5,82 düzeyini gören ve sabah saatlerinde 5,78 düzeylerde olan kur, 5.72’de dengelendi. Birtakım bankacılar, kamu bankalarının kimi bankacılar da vatandaşın satış tarafında olduğunu söyledi. Bankacılara nazaran artık ‘agresif’ faiz indirimi beklenen temmuz PPK toplantısına kadar piyasa temkinli gidecek.
Kayıplar telafi edildi
Geçtiğimiz hafta paha kazanan TL, haftasonunda Merkez Bankası Lideri Murat Çetinkaya’nın vazifeden alınarak yerine Murat Uysal’ın atanmasının akabinde gece saatlerinde Asya seansında 5,8245’e kadar sert yükseldi. Haftaya nasıl başlayacağı merakla beklenen TL, 5,78 düzeylerinden güne başladı ve 5,72’lere geriledi. Yükselişte Merkez Bankası’nın doruğundaki değişiklik sonrası artan ‘yüksek faiz indirimi’ beklentisi tesirli oldu. Gelişmekte olan ülke para üniteleri ortasında en makûs performansı gösteren TL dolar karşısında yüzde 1.6 civarında kıymet kaybını uğradı.
G20 akabinde optimist havayla 100.000 üzerini aşan endekste, yükselişin devamı gelmeyince geçtiğimiz haftayı yüzde 3.3’lük getiriyle 99.365 düzeyinden kapatan Borsa İstanbul’da hafta sonundaki misyondan alma sürecine paralel sert bir düşüşle başladı. 97890 puana kadar gerileyen Borsa endeksi, kayıplarının bir kısmını telafi ederek 98800- 99000 puana gerçek hareket etti. Öte yandan ABD tarım dışı istihdam verisinin beklentilerden güçlü gelmesi ve Temmuz ayı için Fed faiz indirimi beklentilerine yönelik belirsizlik ile birlikte artan Jeopolitik risk algısı yurtdışı borsalarda kar satışları devam etti.
Tahvil piyasasında iki yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi spot kapanışta yüzde 19.12 düzeyindeydi. 10 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi ise yüzde 16.73’den süreç gördü.
CDS’ler haftaya yükselişle başlarken 395 düzeylerinden süreç gördü. Analistler, “Hafta içinde 371 düzeylerine kadar gerileyen CDS’lerdeki yükseliş TL varlıklar ait tekrar risk algısının yükselmeye başladığına işaret ediyor. CDS’lerin tekrar 420’li düzeylerin üzerine yönelmesi TL varlıklar için kısa vadeli negatif fiyatlamanın tekrar güçlenebileceğinin işareti olabilir” dediler.
Gözler FED’de
Yurtdışı piyasalarda gözler, Fed Lideri Powell’ın yarın Temsilciler Meclisine, Perşembe de Senatoya yapacağı yarıyıl para siyaseti sunumunda olacak. Ayrıyeten ABD’de data tarafında ise Perşembe gelecek TÜFE verisi de FED faiz indirimi beklentileri açısından ön plana çıkacak. İçeride Perşembe günü cari istikrar, Cuma günü ise sanayi üretimi kıymetli olacak. Global piyasalar ayrıyeten, Çin’de Çarşamba günü gelecek enflasyon datalarını de yakından izleyecek.
MİNİMUM 300 BAZ PUAN BEKLENİYOR
25 Temmuz’da yapılacak Merkez Bankası Para Siyaseti toplantısında sonlu beklenen faiz indirimi beklentisi yerini ‘agresif’ olarak değiştirdi. G20 sonrası ABD ile bağların düzeleceği beklentisiyle TL’de gözlenen bedel karı ve global faizlerdeki düşüş eğiliminin yanı sıra yıllık enflasyonda gözlenen sert gerilemeye paralel TCMB’nin bu ay itibariyle faiz indirimlerine başlayacağı iddia ediliyordu. Ancak, yeni lider Uysal’ın faiz indirimi konusunda “agresif” olabileceği belirtiliyor. Piyasada en 300 baz puanlık faiz indirimi bekleniyor. Analistler, “TCMB bu düzeylerin üzerinde 400 puanlık bir indirime giderse, o işte yüklü ve süratli indirim olur. Piyasa da bunu kuşku ve kaygı ile karşılayabilir. O yüzden de piyasa 25 Temmuz’u temkinli bir halde bekleyecek” dedi.
HAZİNE 12,3 MİLYAR LİRA BORÇLANDI
Hazine ve Maliye Bakanlığı, düzenlediği 2 tahvil ihalesinde piyasaya 12 milyar 317,5 milyon lira borçlandı. Bakanlık, birinci ihalede 14 ay (434 gün) vadeli, kuponsuz devlet tahvilinin birinci ihracını gerçekleştirdi. İhalede kolay faiz yüzde 20,99 ve bileşik faiz yüzde 20,60 oldu. Nominal teklifin 8 milyar 506 milyon lira olduğu ihalede, nominal satış 6 milyar 347 milyon lira, net satış 5 milyar 76,7 milyon lira olarak gerçekleşti. Kamu kuruluşlarından gelen 800 milyon liralık teklifin tamamının karşılandığı ihalede, piyasa yapıcılarından 5 milyar 134 milyon liralık teklif alındı ve bu kısma 3 milyar 850 milyon liralık satış yapıldı. İkinci ihalede ise 5 yıl (1792 gün) vadeli, 6 ayda bir yüzde 2,05 gerçek kupon ödemeli, TÜFE ye endeksli devlet tahvilinin yine ihracı yapıldı. İhalede gerçek kolay faiz yüzde 4,13, gerçek bileşik faiz yüzde 4,17 olarak belirlendi. Nominal teklifin 1 milyar 82 milyon lira olduğu ihalede, nominal satış 710 milyon lira, net satış 720,8 milyon lira olarak gerçekleşti. Kamu kuruluşlarından gelen 420 milyon liralık teklifin tamamının karşılandığı ihalede, piyasa yapıcılarından 1 milyar 821,7 milyon liralık teklif alındı ve bu kısma 1 milyar 450 milyon liralık satış yapıldı. Böylelikle Hazine, piyasaya toplam 12 milyar 317,5 milyon lira borçlandı.
